Pasar kripto dalam beberapa bulan terakhir sedang berada dalam tren penurunan alias bearish. Melalui Analisis Pasar yang disusun oleh tim trader Pintu, kamu dapat mempelajari pergerakan harga Bitcoin dan aset kripto lainnya, serta mengetahui update terbaru di industri ini. Baca analisis lengkapnya di sini.
Federal Reserve Amerika Serikat (the Fed) pada hari Rabu minggu lalu menaikkan suku bunga acuan sebesar 75 basis poin. Kenaikan suku bunga kali ini merupakan yang terbesar dalam 28 tahun. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka memutuskan untuk menaikkan kisaran target suku bunga dana federal ke kisaran 1,5%-1,75%. Hal ini menunjukkan sikap agresif Bank Sentral AS untuk menjinakkan inflasi, yang saat ini berada pada level 8,6 persen.
Sementara itu, BTC sudah bereaksi terhadap data inflasi Consumer Price Index (CPI) yang dirilis awal pekan lalu, dengan jatuh ke harga 23 ribu dolar AS. Situasi berubah menjadi lebih buruk dalam beberapa hari setelahnya dan BTC berjuang untuk tetap di atas kisaran harga 20.000 dolar AS untuk sebagian besar minggu lalu terutama ketika berita mengenai 3AC dan Celsius keluar.
💡 Inflasi Amerika Serikat mencapai angka tertinggi 40 tahun terakhir karena CPI bulan Mei berada pada 8,6%, naik dari 8,3% di bulan April dan di atas level konsensus 8,3%.
Sementara itu, perusahaan investasi besar Three Arrows Capital (3AC) dirumorkan akan bangkrut, dan platform DeFi ternama yang memfasilitasi pinjam meminjam, Celcius, membekukan penarikan. Faktor-faktor ini menyebabkan penurunan harga BTC yang cukup tajam seminggu terakhir.
Menyusul pengumuman The Fed, pasar saham dan crypto bereaksi positif sehari setelahnya. Akan tetapi, BTC kemudian menurun dan terus jatuh. Selama seminggu terakhir, BTC mengalami penurunan sebesar -29%, sementara ETH mengalami penurunan sebesar -31% pada saat penulisan ini (18 Juni 2022). Kapitalisasi pasar BTC turun menjadi 355 miliar dolar AS, dan dominasinya telah berkurang menjadi lebih dari 44%.
BTC menembus support yang kuat secara historis dari MA 200 minggu. Melihat grafik di bawah ini, kita dapat melihat pada 3 kesempatan sebelumnya, BTC telah bertahan hingga MA 200 minggu, dengan 2 kali turun hingga MA 250 (Agustus 2015) dan 300 minggu (Maret 2020). Saat ini BTC didukung oleh MA 250 minggu.
Support BTC berikutnya akan berada di garis MA 300 minggu, yang berada pada titik harga 16,5 ribu dolar AS. BTC cenderung turun -14% hingga -28% di bawah MA-200, secara historis. Saat ini, BTC berada di level -15% di bawah MA 200. Jika BTC mengulangi kedalaman sumbu penurunan seperti pada Maret 2020 di bawah MA 200, kita harus antisipasi BTC untuk mengunjungi kembali titik harga 15,5 ribu dolar AS.
Sinyal atau kriteria menarik lainnya yang dapat dilihat pada grafik di bawah dan harus diperhatikan untuk siklus bottom BTC adalah berikut ini:
💡 Sepanjang sejarah BTC, kita dapat melihat hanya ada 3 kesempatan di mana kedua 3 kriteria yang tercantum di atas telah terpenuhi, dan setiap kali terpenuhi, itu menjadi sinyal kuat bahwa BTC telah mencapai titik terendah. BTC baru saja memenuhi 3 kriteria ini.
Melihat Skor MVRV-Z pada grafik di bawah, harga BTC akhirnya berada di bawah harga realisasinya, ini berarti bahwa BTC dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan “nilai wajarnya”.
Ketika nilai pasar secara signifikan lebih tinggi dari nilai realisasi, secara historis menunjukkan puncak pasar (zona merah), sedangkan sebaliknya telah menunjukkan dasar pasar (zona hijau). Secara teknis, MVRV Z-Score didefinisikan sebagai rasio antara selisih kapitalisasi pasar dan kapitalisasi realisasi, dan standar deviasi dari semua data kapitalisasi pasar historis, yaitu (kapitalisasi pasar – kapitalisasi realisasi) / std (kapitalisasi pasar).
Net Unrealized Profit/Loss atau Laba/Rugi Bersih (NUPL) BTC juga akhirnya mencapai level yang dianggap kapitulasi. NUPL adalah selisih antara laba yang belum direalisasi dan rugi yang belum direalisasi.
Sejauh yang kita tahu, Bitcoin belum pernah mengalami periode resesi sebelumnya. Jika AS memasuki resesi, akan menarik untuk melihat bagaimana kinerja Bitcoin untuk pertama kalinya dalam resesi. Selanjutnya, kekalahan pasar crypto semakin diperburuk oleh jatuhnya UST. Untuk pertama kalinya dalam sejarah, total pasokan stablecoin menurun sebanyak lebih dari seperempatnya.
Penukaran stablecoin telah mencapai titik tertinggi dalam sejarah, dengan lebih dari 10 miliar dolar AS ditebus di seluruh emiten utama dan sekitar 3 miliar dolar AS ditarik dari MakerDAO, sebagai akibat dari likuidasi, peristiwa likuidasi terbesar dalam sejarahnya, yang menyumbang hampir 40% dari total DAI MakerDAO.
Selanjutnya, mari perhatikan Puell Multiple (grafik di bawah) yang merupakan osilator siklus jangka panjang yang menangkap perilaku keseluruhan pasar mining atau penambangan. Osilator ini memperhitungkan profitabilitas dalam dinamika keseluruhan dari apa yang terjadi dengan sisi penjualan Bitcoin oleh penambang. Profitabilitas yang tinggi menciptakan insentif untuk menjual (zona merah) dan profitabilitas yang buruk menunjukkan kapitulasi penambang (zona hijau). Saat ini kita berada di zona hijau.
ETH kehilangan support 200 minggunya juga selama seminggu terakhir, menghancurkan level support secara historis terbukti kuat. Dalam skenario bearish, jika penjual menekan harga ke bawah, zona permintaan potensial dapat dipertimbangkan di kisaran 700-900 dolar AS. Jika area ini disentuh, ETH mungkin akan memasuki fase akumulasi setelahnya. Level support berada di 1.000 dolar AS dan 900 dolar AS, sedangkan level resistance berada di 1.300 dolar AS.
Bagikan
Lihat Aset di Artikel Ini
Harga AAVE (24 Jam)
Kapitalisasi Pasar
-
Volume Global (24 Jam)
-
Suplai yang Beredar
-