Analisis Pasar 8 Januari 2024: Antisipasi Fluktuasi Harga BTC Jelang Keputusan ETF BTC

Pekan lalu, harga Bitcoin mengalami penurunan substansial yang menunjukkan fluktuasi lebih dari 10% dalam periode 24 jam yang dipicu laporan analis yang mengindikasikan ETF BTC kemungkinan tidak akan disetujui oleh SEC. Penurunan harga yang cukup besar akibat dari berita tersebut memperlihatkan, informasi tentang ETF BTC sudah sangat diperhitungkan dalam harga BTC saat ini. Simak analisis lengkapnya di bawah ini.

Tim trader Pintu telah mengumpulkan informasi penting dan menganalisis keadaan ekonomi secara umum serta pergerakan pasar mata uang crypto selama satu minggu terakhir. Akan tetapi, perlu diperhatikan bahwa semua informasi pada Analisis Pasar ini bertujuan sebagai edukasi, bukan saran finansial.

Ringkasan Artikel

• 🏭 PMI manufaktur Amerika Serikat dari S&P Global tercatat di posisi 47,9 poin pada Desember 2023, turun dari 49,40 di bulan sebelumnya. Penurunan ini menunjukan adanya kemerosotan lanjutan dari aktivitas manufaktur.
• 💼 Laporan JOLTS Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan penurunan lowongan pekerjaan menjadi 8,79 juta, terendah dalam lebih dari dua setengah tahun terakhir. Federal Reserve mengamati tren dengan cermat, karena pasar tenaga kerja merupakan faktor kunci dalam tingkat inflasi yang tinggi yang terlihat pada pertengahan tahun 2022.
• 📈 Dalam pekan yang berakhir pada 23 Desember, warga AS yang mengajukan tunjangan asuransi pengangguran meningkat sebanyak 202.000.
• ✍🏻 Harga BTC sempat menyentuh support Exponential Moving Average (EMA) 55 hari yang kemudian membentuk support di sepanjang garis EMA 21 hari. Secara keseluruhan, pasar crypto tetap berada di atas support Fibonacci 1,618, yang menetapkannya sebagai garis support.

Analisis Makroekonomi

Purchasing Managers Index (PMI) Manufaktur S&P Global

Pada bulan Desember, PMI manufaktur Amerika Serikat dari S&P Global mengalami penurunan dari 49,40 di bulan November menjadi 47,9 poin di Desember 2023. Penurunan ini menunjukan adanya kemerosotan lanjutan kondisi manufaktur. Di samping itu, dalam periode ini, produksi melanjutkan tren penurunannya, dan pesanan baru juga mengalami percepatan penurunan. Hal ini mengakibatkan harga jual mengalami kenaikan dengan laju tercepat sejak April. Ditambah dengan permintaan klien yang lemah, lapangan kerja pun turun selama tiga bulan berturut-turut. Perlu dicatat bahwa PMI manufaktur mencapai level tertinggi sepanjang masa di 63,4 pada Juli 2021, sementara titik terendahnya tercatat di posisi 36,1 pada April 2020.

Survei sektor jasa S&P Global berfokus pada ekonomi jasa AS dengan panel yang lebih luas, termasuk perusahaan kecil hingga besar, dan menggunakan pertanyaan yang lebih relevan untuk sektor jasa seperti perbankan dan jasa hukum serta menggunakan sistem pembobotan untuk representasi ekonomi yang akurat. Sebaliknya, survei ISM mencakup sektor yang lebih luas termasuk kegiatan pemerintah, terutama menargetkan perusahaan-perusahaan besar, dan berfokus pada pembelian dan pasokan profesional, tanpa menggunakan sistem pembobotan yang sama. Selain itu, ISM menghasilkan PMI utama komposit, sedangkan S&P Global menggunakan Indeks Aktivitas Bisnis sebagai ukuran utamanya.

Indikator Ekonomi Lainnya

• PMI Manufaktur ISM: Sektor manufaktur Amerika Serikat (AS) di bulan Desember menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, dengan PMI Manufaktur ISM naik menjadi 47,4 dari 46,7 dalam dua bulan sebelumnya. Kenaikan ini meskipun masih mengindikasikan kontraksi (karena PMI tetap berada di bawah 50 selama 14 bulan berturut-turut), menunjukkan sedikit peningkatan dalam produksi dan ketenagakerjaan pabrik. Periode kontraksi ini merupakan yang terpanjang sejak Agustus 2000 hingga Januari 2002. Meskipun para ekonom telah mengantisipasi kenaikan ke angka 47,1, angka aktual telah melampaui ekspektasi.

Lebih lanjut PMI mengindikasikan kontraksi ekonomi secara keseluruhan ketika secara konsisten berada di bawah 48,7, data dunia nyata, atau ‘hard data’, mengungkapkan gambaran yang lebih kuat dari sektor manufaktur, yang membentuk 10,3% dari ekonomi. Kekuatan tersebut dibuktikan dari pertumbuhan substansial dari tahun ke tahun pada pesanan barang tahan lama di bulan November yang mengindikasikan industri manufaktur berkembang dengan baik di saat tantangan produksi sedang berlangsung.

• Lowongan Pekerjaan JOLTS: Pada bulan November, laporan JOLTS Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan penurunan lowongan pekerjaan menjadi 8,79 juta, terendah dalam lebih dari dua setengah tahun terakhir, dan sedikit di bawah estimasi Dow Jones sebesar 8,8 juta. Penurunan lain juga dialami oleh tingkat perekrutan menjadi 3,5%, sedangkan tingkat Pemutusan Hubungan Kerja (PHK) tetap stabil di 1% yang menunjukkan pendinginan di pasar tenaga kerja. Sementara itu, pada rasio lowongan pekerjaan terhadap pekerja yang tersedia turun menjadi 1,4 banding 1, mengindikasikan pergerakan menuju pasar tenaga kerja yang lebih seimbang pasca-Covid. Pergeseran di pasar tenaga kerja ini dapat menyebabkan penurunan suku bunga secara bertahap jika tren penurunan inflasi berlanjut.
• ADP Employment Change: Menurut laporan ADP Research Institute, pada bulan Desember, perusahaan-perusahaan di AS meningkatkan perekrutan karyawan, dengan gaji swasta meningkat 164.000, tertinggi sejak bulan Agustus dan melampaui ekspektasi sebagian besar ekonom. Pertumbuhan ini didorong oleh sektor jasa, terutama rekreasi dan perhotelan, pendidikan, dan perawatan kesehatan. Bersamaan dengan peningkatan lapangan kerja ini, pertumbuhan upah terus melambat, dengan kenaikan upah rata-rata sebesar 5,4% untuk karyawan yang tetap bekerja dan 8% untuk mereka yang berganti pekerjaan, menandai tingkat kenaikan upah paling lambat sejak 2021. Kombinasi antara peningkatan perekrutan dan kenaikan upah yang moderat ini sejalan dengan ekspektasi pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan penurunan inflasi.
• Klaim Pengangguran: Dalam pekan yang berakhir pada 23 Desember, warga AS yang mengajukan tunjangan asuransi pengangguran meningkat sebanyak 202.000, seperti yang dilaporkan oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada Kamis pekan lalu. Angka ini berada di bawah ekspektasi pasar dan mengikuti kenaikan 220.000 pada minggu sebelumnya. Rincian tambahan dari laporan tersebut mengungkapkan bahwa, tingkat pengangguran yang diasuransikan yang disesuaikan secara musiman mengalami kenaikan menjadi 1,2%, dan rata-rata pergerakan 4 minggu berada di 207.750, yang mencerminkan penurunan sebesar 4.750 dari rata-rata revisi minggu sebelumnya. Selain itu, klaim lanjutan turun 31.000, mencapai 1,855 juta pada minggu yang berakhir pada 23 Desember.

Analisis Harga BTC

Pekan lalu, harga Bitcoin mengalami penurunan substansial yang menunjukkan fluktuasi lebih dari 10% dalam periode 24 jam. Meskipun BTC belum menembus level support yang signifikan, penting untuk tetap memeriksa faktor-faktor yang mendasari pergerakan ini dan implikasinya terhadap pasar. Penurunan signifikan Bitcoin kemarin dipicu oleh laporan analis yang mengindikasikan bahwa persetujuan untuk ETF BTC oleh SEC mungkin tidak akan terjadi.

Fluktuasi harga BTC terlihat dari harga yang sempat menyentuh support EMA 55 hari yang kemudian dengan cepat pulih dalam satu hari. Selanjutnya, harga membentuk support di sepanjang garis EMA 21 hari. Likuidasi mencapai sekitar $700 juta pada Rabu pekan lalu, terutama terdiri dari posisi beli.

Melihat dari grafik di bawah ini dan menggambar pola dari dua siklus sebelumnya, tampaknya pergerakan harga akan menunjukkan pergerakan sideways menjelang halving. Ada potensi koreksi pasar sebelum halving, seperti yang terlihat pada siklus terakhir. Antisipasi peningkatan volatilitas seiring dengan semakin dekatnya berita persetujuan ETF. Penting untuk diketahui bahwa penurunan harga yang cukup besar saat berita tersebut dirilis menunjukkan bahwa informasi tentang ETF BTC sudah sangat diperhitungkan dalam harga BTC saat ini.

Secara keseluruhan, pasar crypto tetap berada di atas support Fibonacci 1,618, yang menetapkannya sebagai garis support. Garis support tersebut menandai minggu kedua berturut-turut mempertahankan posisi di atas garis support ini.

Analisis On-Chain

• 📊 Bursa Pertukaran: Cadangan devisa yang terus menurun mengindikasikan tekanan jual semakin rendah. Simpanan bersih di bursa lebih rendah dibandingkan dengan rata-rata 7 hari. Simpanan yang lebih rendah dapat diartikan sebagai tekanan jual yang lebih rendah.
• 💻 Penambang: Penambang menjual lebih banyak kepemilikan dibandingkan dengan rata-rata satu tahun. Pendapatan penambang berada dalam kisaran moderat, dibandingkan dengan rata-rata satu tahun.
• ⛓️ On-Chain: Lebih banyak investor yang menjual dengan keuntungan. Di tengah pasar bullish, hal ini dapat mengindikasikan puncak pasar. Mereka memiliki motif untuk memegang koin mereka. Investor berada dalam fase kecemasan di mana mereka saat ini berada dalam kondisi keuntungan yang belum direalisasikan.
• 🏦 Derivatif: Trader posisi long sangat dominan dan bersedia membayar kepada trader posisi short. Sentimen jual mendominasi di pasar derivatif. Lebih banyak order jual yang dipenuhi oleh pengambil posisi. Ketika Open Interest (OI) terbuka menurun, hal ini mengindikasikan investor menutup posisi futures dan kemungkinan adanya pembalikan tren. Pada gilirannya, hal tersebut dapat memicu kemungkinan terjadinya tekanan jual atau beli yang disebabkan oleh pergerakan harga yang tiba-tiba atau sebaliknya.
• 🔀 Indikator Teknikal: RSI menunjukkan kondisi netral. Stochastic menunjukkan kondisi netral di mana harga saat ini berada di lokasi moderat di antara kisaran tertinggi-terendah dalam 2 minggu terakhir.

Berita Seputar Altcoins

• Token Celestia (TIA) Melonjak Lebih dari 22% dalam 24 Jam. Token ini mencapai hampir $17 pada awal jam perdagangan Asia pada hari Jumat, dengan rekor volume perdagangan hampir $800 juta, menurut data CoinGecko. Daya tarik TIA sebagian disebabkan oleh hasil staking tahunan yang tinggi sebesar 15% hingga 17%, yang jauh lebih tinggi daripada suku bunga bebas risiko di AS. Selain itu, kapitalisasi pasar TIA mendekati $2 miliar, dengan ekspektasi peningkatan valuasi di pasar bullish. Blockchain Celestia, yang meluncurkan mainnet beta pada bulan Oktober, mendapatkan perhatian karena desain modularnya yang inovatif dan teknologi pengambilan sampel ketersediaan data (DAS). Kemajuan ini menjanjikan skalabilitas dan keamanan yang lebih baik, menandai apa yang disebut oleh Celestia Foundation sebagai awal dari “era modular” dalam teknologi blockchain. Selain itu, airdrop token DYM baru-baru ini dari protokol Dymension ke staker TIA telah menambah daya pikat token, menunjukkan potensi keuntungan yang signifikan dari airdrop di masa depan.

Berita Lainnya dari Dunia Crypto dalam Sepekan Terakhir

• Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) secara implisit mengakui Ether (ETH) sebagai komoditas. Pada webinar CryptoQuant pada 4 Januari, Seyffart menunjukkan bahwa SEC tidak menentang klasifikasi Ether selama pendaftaran ETF dengan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) menunjukkan kemungkinan adanya ETF spot untuk Ether pada tahun 2024. ETF berjangka Ether pertama, yang diluncurkan pada 2 Oktober 2023 oleh perusahaan-perusahaan termasuk ProShares, VanEck, dan Bitwise, memperkuat pendirian SEC, karena mengklasifikasikan ulang Ether sebagai sekuritas dapat menyebabkan tantangan hukum dan konflik dengan CFTC. Perkembangan ini, yang mengikuti kekalahan SEC di pengadilan baru-baru ini terkait klasifikasi Indeks Spikes, mendahului tenggat waktu keputusan akhir untuk ETF spot Ether pada Mei 2024, dengan Seyffart juga memperkirakan persetujuan ETF Bitcoin dan arus masuk investasi yang signifikan dalam waktu dekat.

Performa Aset Crypto Sepekan Terakhir

Aset Crypto dengan Performa Terbaik

• Celestia (TIA) +30.25%
• Arbitrum +24.53%
• Sei +23.79%
• Lido DAO +17.06%

Aset Crypto dengan Performa Terburuk

• Bonk (BONK) -27.32%
• MultiversX -22.11%
• Helium (HNT) -18.90%
• IOTA -18.66%

Referensi

• Ana Paula Pereira, Ether ETF likely coming, as SEC ‘implicitly’ nodded ETH as commodity: Analyst, Cointelegraph, diakses pada 6 Januari 2023.
• Shaurya Malwa, Celestia’s TIA Token Pops 22% as Staking, ‘Modular’ Narrative Gains Favor, Coindesk, diakses pada 6 Januari 2023.